发行 冒险岛发布网股票的公司

规定的条件，井摄四苏阢止尔版督管理机构核雅。

•

公司经批准向社会公开发行新

股时，必镇公吉新股招股说明书和“后果严介。

式头入

安定和正常的欧序：等等。

在，（立染近诉标准（二），已有則确规定。

33. 见哪主体了牧实去

酱福动

S，跆

R82091.

𩐿

55

和后果

*情形的

立股的有限公司的，发起人自己认购的服份不得少手公司殿份总效的 35%，向社

公公众最本家集 65% 的股份，迎325万元。但大部分人认为，立案逸诉标准中山

用军头是不合道的。为与然订居的（公司法）相街接，特麻 1000万元降为 s00万

元。分一方面，对手这种沙交型終济把雪，应当运当降低立紫迫诉标准，实出

-打果”、

“打小”的精神，以保护广大人民联众的财产不受侵犯。

这里的发行数额，是指所发行的股票成者公司、企业價券的总数。发行总数可

二是服东或者價权人所特股票

企业

成公司、企业價券累计相加之和。根据（立案道诉标准（二）》第5条的规定，所

企业

发行的股兴或青公司、企业價券应按人民币计算，当所发行的股票或公司、企业債

券募象

参折合人民币黑计达 500 万元以上（包括本数）时，应子立案道诉。

即领。

(2）伪造、交造国家机关公文、有效证明文件或者相关凭证、单据的。〈立案

迫诉标准（二）》将2001年<迫诉标准》中的

“伪造政府公文、有效证明文件或

者相关死证、单据的”修政为“伪造、

变造国家机关公文、有效证明文件或者相

关无证、单据的”，理由是：最然“交造”

是广义的 “伪造”中的应有之义，但是

在司法实战中，已有通过交造国家机关公文、有效证明文件收诈发行股票的判例。

因此，增加“交造”

可使立案迫诉标准更为明确、周延。

每实

在司法实践中，收诈发行股票、货券的犯罪行为往往要通过伪造、变造公文、

证件、单据等手段方能实现，此种行为本身就是长诈发行股票、镇券行为情节严重

形

的

- 个表现，即使发行总数没有达到 “数额巨大” 的标准，也应子以立案追诉。

(3）利用募集的资金进行违法活动的。

《立案追诉标准（二）》将2001年

《追诉标准》中的 “利用非法募集的资金进行违法活动的”修改为 “利用募集的资

金进行违法活动的”，

理由是：欺诈发行股票、货券本身就是违法的，其募集的资

单

金本身就是非法募集的资金，在此情况下，再表述为 “利用非法募集的资金进行

违法活动的”就有重复之嫌。因此，将2001年《追诉标准》中的

“利用非法募集

的资金进行违法活动的”

中的

“非法”

予以制除。

国家批准发行股票、货券的目的是为了集中社会资金，进

一步发展生产、搞活

经营。如果通过发行股票、價券所募集的资金被用于违法活动，就违背了股票、價

券发行的宗旨，也不符合广大股民和货权人的投资初衷，而且这种行为又扰乱了社

会经济秋序，对此应子以严厉打击。即使其所募集资金的数额没有达到 “巨大”

的标准，也应子以立宋追诉。如果行为人所进行的违法活动本身已构成犯罪的，则

应以数罪进行立案追诉，

（4）转移或者隐瞒所募集资金的。此项标准沿用了2001年《追诉标准》中关

士安泊诉标准筆万项的表达，理由是：根据《公司法》、（证券法》等

斗制麻

所募集瓷金的

大州的士体是一般主体，自然人和单位均可的成本罪主休

这份4限公10、

4.去迎方而

大m的s上那方面粮现为放感，即放感在招股说明十、认版16

如製厅为人由手工作上的失说，在招股说明书、认股书、公司

1210 - 14V01371

厂股环北者公司、企业俄参，此不档成政作发行股聚、價参雅。

、激於发行股票、货券罪案立案追诉标准适用指南

VEbRAL ( =))

免证、单振的

(立染追诉标准（二）》第五条规定：

司法实践中，

的，应予立紫追诉：

勺一个表现

（一）发行数额在五百万元以上的；

（3）利

的；

（三）台选、变进国家机关公文、有效证明文件或者相关凭证

追诉标准

金进行违法

（三）利用菜集的资金进行违法活动的：

金本身就是

(四）转移或者隐瞒所菜集资金的；

违法活动台

豹资金进

(五）其他后果严重或者有其他严重情节的情形。

国家

根据《立笨追诉标准 （二）， 第5 我的规定，在招股说明书、认照

经营。

如

企业饮券野头办法中隐購亚要步实或者第造重大曲假内容，发行股票

券发行甘

业债券，涉嫌下列情形之一的，应子立案追诉：

会经济

（)发行数额在500万元以上的。《立察道诉标谁 （二）〉特209

的标准

准》中的“发行数额在一千万元以上的”

应以数

是出于以下考虑：

额由 1000 万元降低到 500 万元。基于此，有人提出，

二方面，《公司法》修订后，将股份有限^

修改为 “发行数额在五百入

咞资

干本里

数额在三百二十五万元以上的”

•。理由是•依财务会计报表及附属明细表，并制作认股书。公

司向社会公开发行新股应当由依法设立的证券经省机构承销，签订承销切议，井回

很行签订代收股款协议。

根t《公司法》第154 条的规定，公司價券，是指公司依服法定程序发行、约

定在

-定切限还本付息的有价证券。根据《企业價券管理条例》第5条的規定，企

业價券，是指企业依服法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。按照

《证券法〉第16条第12款的规定，公开发行公司價券，应当符合下列条件：①股

份有限公司的净资产不低于人民币 3000 万元，有限费任公司的净资产不低于人民

币6000 万元；②易计货券尔额不超过公司净资产的40%；③最近3年平均可分配

利洞足以支付公司货券 1年的利息；④筹集的资金投向符合国家产业政策；⑤债券

的利率不超过国务院限定的利率水平；⑥国务院规定的其他条件。公开发行公司债

券筹集的资金，必须用于核谁的用途，不得用手弥补亏损和非生产性支出。《证券

法》第18条规定：“有下列情形之

- 的，不得再次公开发行公司债券：（一）前

次公开发行的公司價券尚未东足；（二）对已公开发行的公司债券或者其他债务有

违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继线状态；（三）违反本法规定，改变公开

发行公司债券所芽资金的用途。

《公司法》第156系规定，公司以实物券方式发

行公司供券的，必须在價券上载明公司名称、價券票面金额、利率、偿还期限等事

项，并由法定代表人签名，公司盖章。按照《企业债券管理条例》第6条和第 12

条的规定，企业债券的票面应当我明下列内容：①企业的名称、住所；②企业债券

的面额；③企业價券的利率；④还本期限和方式；⑤利息的支付方式；⑥企业债券

发行日期和编号；⑦企业的印记和企业法定代表人的签章；⑧审批机关批准发行的

文号、日期。企业发行企业货券必领符合下列条件：①企业规模达到国家规定的要

龙；②企业财务会计制度符合国家规定；③具有偿债能力；④企业经济效益良好。

发行企业货券前连线3年盈利；⑤所筹资金用途街合国家产业政策。

发行股票或者公司、企业债券，是指实际已经发行了股票或者公司、企业债

，即行为人在把发行证券的材料报送证券主管部门后，经证券主管部门的批准已

行厂证券。如果行为人制作了庭假的招股说明书、认股书、公司、企业债券募集

去，但只锁在办公室的文件柜中，或者因其他原因尚未发行，未实施向社会发行

兴或公司、企业價券的行为，不构成本罪。

（3）行为人的行为涉及数额巨大、后果严重或者有其他严重情节。这里的

额巨大”，是指制作庭假的招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法，